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娱乐吧登录首页_股债双杀全球收紧,躺着赚钱10年的好日子结束?

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娱乐吧登录首页,今年的g20峰会在德国汉堡召开,g20峰会也吸引了全球的目光。而就在这次峰会召开的前一天,从德国刮起了一场全世界资本市场“股债双杀”的旋风。

北京时间7月6日,十年期德债收益率暴涨,债市瞬间决堤,横扫欧洲吹到了美国又刮到了日本。

首先是十年期德债的收益率也是首度升破0.5%至0.56%,创下了18个月的新高;

同期美债收益率也收涨2.3713%,逼近八周来高位;

而日本10年期国债,收益率也升至0.1%,为2月以来高点。

祸不单行,股市也全线下跌

受欧洲债市的影响,昨天欧股也是全线收跌,这是欧洲股市自去年9月以来的最大单日跌幅。同时美国三大股指也是全线收低,标准普尔500指数更是出现一个多月以来的最大跌幅,日本股市也是收跌的状态。

股债双杀,这是自2008年金融危机以来非常罕见的全球性的事件。

这件事首先和一个人有关,他就是被称为“最强嘴炮侠”的欧洲央行行长—德拉吉。

在上周,德拉吉讲话暗示欧洲央行或将退出量化宽松政策。新晋发表的美联储会议纪要也表示将加快缩紧,或于数月内启动缩表。同时日本央行也表示"将在某个时间点收紧政策"。加拿大央行也将在7月12日的利率决议上加息25个基点,与此同时英国央行委员也表示:未来几年可能将加息数次。

中国央行其实也没闲着,甚至比他们下手都早。早在春节刚过,两碗粉就开始涨价。

现在中国的实际利率已经远远超过1.75%的银行1年期存款利率,今天有消息称,这一轮中国央行抽水已达到7300亿人民币,并且截止今日,央行已经连续9天暂停市场逆回购操作。

由此看来,全世界主要央行都摆出了一个动作,就是拧紧流动性阀门。股债双杀的黑手原来就是央行的流动性从紧,表面上看这场旋风发起于德国债市,实际上源于世界各主要央行合唱鹰歌。

在资本市场上没有无缘无故的暴涨,也没有无缘无故的暴跌。2008年金融危机到现在已经接近10年了,希望央妈继续宽松10年是不现实的,所以我们明白了十年宽松一朝紧的道理就在于此。

这种全球性联动式下跌风暴自2008年金融危机以来并不多见。难道世界金融危机又来了吗?显然不是。

但是,树有根,水有源。新近这场“股债双杀”还真和那场金融危机有关。2008年,随着美国房地产市场泡沫的破灭,引发美国次贷危机,美国房屋贷款专业银行——房地美和房利美次级债,拖垮了世界债券之王——华尔街5大投行之一的雷曼兄弟。雷曼倒下标志世界金融危机的全面爆发。

这场危机对全球金融业的打击,一点都不逊于1929——1933年那场危机。金融市场各品种遍地断腰,惨不忍睹。美国三大股指中,道指从2007年最高点14279点,跌到2009年的6440点,跌幅达53%;纳指从同期从2861点跌到最低 1295点,跌幅54%,标普同期从1576点跌到最低666点,跌幅56%。苹果公司股价同期从每股202美元跌到最低78.2美元,跌幅超60%。

此时,挽救危机成为全世界各主要央行的基本政策,这就是玩命向金融市场注入流动性,也就是大把撒钱。美联储带头实行qe,欧洲、日本、英国等央行紧紧跟随,都玩起了qe,也就是货币量化宽松。通俗的说是印钱,新发钞票,央行拿这些新钞票,几乎无限量购买债券,向市场放水。以美联储为例,几轮qe下来,放水近5万亿美元,欧洲和日本甚至实行负利率货币政策,特别是日本一直坚持负利率不动摇。今天传来消息,日本央行开始以0.1%的利率购买国债,这是10年来日本出现的首个正利率品种,有破天荒的意义。

始于2008年的全球性货币宽松,已经接近10年了,10年不变的一项货币政策很难想象还能延续,这当然属于乱世用重典的范畴。眼下乱世已治,美欧经济特别是金融都已恢复常态,原来底子最差的日本也正在从“失去的30年”里走出。世界各大央行到了拧紧流动性阀门的时候了。

可谓“10年宽松,一朝收紧”,其实是朝是夕并不重要,总是要有拧紧的时刻。不过,这一拧,激起了全球金融市场的投资者。全球央行大放水10年,如洪水般的流动性,浮起全球资本市场不断升高,超低或负利率让投资成本超低,收益率曲线直线上升,基本属于无风险投资。这种情况被称作“躺着赚钱”。

10年了,全球资本市场躺着赚钱的时代,今天被源自德国的“黑旋风”给吹走了。可以说,这次全球性“股债双杀”,意味着一个新投资时代的到来。一个投资新风险时代——钱荒时代开始向资本市场走来。

也够了,全世界投资者这10年也都躺着赚着了。啥时能轮到我们也过上躺着赚钱的日子?

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